谁在借首付贷的“东风”

　　在楼市低迷时期，首付贷等金融服务是开发商促销的手段。但在楼市上行时，首付贷或许一定程度上助推着房价的上涨。

　　以深圳楼市为例，过去一年深圳房价上涨了近50%，某些片区的涨幅甚至超过了100%。一些投资客抱着房价会大幅上涨的预期，在首付款不够的情况下多方筹措资金买房，其中就包括首付贷。

　　中信建投证券房地产分析师陈慎对《第一财经日报》分析，虽然购房者使用首付贷的比例很低，但首付贷确实进一步加大了杠杆。不过，他同时指出，目前首付贷等场外配资对于房价的影响被夸大了，国内的楼市杠杆仍处于比较合理的水平。

　　“说首付贷助涨房价没有太多依据，上海2009年和2013年都有过房价快速上涨，那个时候并没有首付贷的产品，目前房价的上涨还是源自一线楼市的供求关系，也就是土地供应不够而需求一直在高位。”张宏伟认为。

　　“首付贷的资金成本较高，普通购房者一般都不会采用，除非是在一两个月内临时缺少部分资金。对于投资客来说，如果不能准确预期房价会大涨，也不会轻易做出这样的选择。”一位在深圳从事了十年中介业务的经纪人张涛(化名)对《第一财经日报》记者说。张涛认为，能够将资金杠杆用得最足的更多是金融行业的投资客，他们获取资金更加便捷、成本更低。

　　深圳中原研究中心最近的报告指出，2015年深圳的新房成交客户中，从事金融、保险、证券行业的客户为购房主力军，占比达22%。

　　“一线城市房价大涨是由多方面因素造成的。”郑叔伦表示，首先是市场中流动的资金过多，在实体经济和股市都不景气的情况下出现了“资产配置荒”，而房地产是相对稳健的投资标的，因而资金大多流向了房地产。其次，目前全国楼市的政策基调是“去库存”，从中央到地方政府都陆续出台了去库存政策，市场预期房价会上涨，在“买涨不买跌”的心态下，一些需求提前入市，而供给尚未跟上，导致房价短时间内大涨。

　　在业内看来，目前上海、北京房价上涨与去年深圳的现象有共通之处。去年“3·30”政策出台后，深圳楼市也是一夜暴涨、业主跳价，在那一轮疯狂之中，深圳的购房者们可谓“用尽”杠杆。来自人民银行深圳中心支行的统计显示，2015年12月末，深圳房地产贷款余额为10286亿元，首破万亿元关口，同比增长29.2%。其中，个人住房贷款余额为7420亿元，同比增长40.0%，远高于北京、上海。2015年12月份的按揭平均成数达到65%，远高于其他一线城市，同比高3.2个百分点，与70%的最高贷款成数限制相差仅5个百分点。

　　“目前我们看到首付贷的情况都是比较极端的案例，首付贷大部分还是在一二线城市落地，本身只是促进交易，对于房价影响并不大。而目前的市场不排除出现震荡，房价短期下跌或横盘情况都有可能发生。”竺劲提示道。